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source_url: "https://www.snai.edu/2005/0815/59623.shtml"
title: "分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应"
meta_description: "我院张人骥主笔的《分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应》刊登于2003年第九期《数量经济技术经济研究》。文章度量A、B股系统性风险，运用协整和格兰杰因果性检验，指出A、B股市场仍具分割特征，系统风险传递方向不同，地域市场对分割有整合作用。"
publish_date: "2005-08-15"
modify_date: "2005-08-15"
author: "上海国家会计学院"
publisher: "上海国家会计学院"
category: "学院动态"
language: "zh-CN"
priority: 0.5
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# 分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应
> 我院张人骥主笔的《分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应》刊登于2003年第九期《数量经济技术经济研究》。文章度量A、B股系统性风险，运用协整和格兰杰因果性检验，指出A、B股市场仍具分割特征，系统风险传递方向不同，地域市场对分割有整合作用。

## 一、详细说明 
我院张人骥老师主笔的题为“分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应”的文章刊登在2003年第九期的《数量经济技术经济研究》上。
本文建立在A、B股市场的系统性风险（所占比例）的度量上，讨论中国证券市场分割的特征。运用协整和格兰杰因果性检验，研究沪深A、B股四个系统性风险的时间序列， 指出沪深的两个A股市场之间有长期均衡趋势， 沪深的两个B股市场之间有长期均衡趋势，表明就整体而言，A股和B股的市场仍然具有分割的市场特征；其次，指出系统性风险的传递方向在A股是沪市到深市，在B股市深市到沪市，表明在市场分割的情况下，A股与B股具有不同的系统风险的传递途径；最后，在沪市的A、B股之间系统风险互为因果，在深市的A、B股之间系统风险也互为因果，表明地域市场对分割的整合作用。

## 二、引用与来源
- 原文来源：<https://www.snai.edu/2005/0815/59623.shtml>
- 机构：上海国家会计学院
- 版权声明：上海国家会计学院版权所有