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source_url: "https://www.snai.edu/2005/1229/59731.shtml"
title: "分析师短期和长期财测特性研究综述 "
meta_description: "上海国家会计学院单喆慜老师在2005年第十一期《会计研究》发表文章，综述分析师短期和长期财测特性，发现分析师财测比时间序列预测更精确但优势随窗口延伸减弱，财测误差存在正偏现象，长期财测高估普遍，资本市场因过度依赖长期财测而丧失效率。"
publish_date: "2005-12-29"
modify_date: "2005-12-29"
author: "上海国家会计学院"
publisher: "上海国家会计学院"
category: "学院动态"
language: "zh-CN"
priority: 0.5
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# 分析师短期和长期财测特性研究综述 
> 上海国家会计学院单喆慜老师在2005年第十一期《会计研究》发表文章，综述分析师短期和长期财测特性，发现分析师财测比时间序列预测更精确但优势随窗口延伸减弱，财测误差存在正偏现象，长期财测高估普遍，资本市场因过度依赖长期财测而丧失效率。

## 一、详细说明 
  我院单喆慜老师在2005年第十一期《会计研究》上发表了题为“分析师短期和长期财测特性研究综述”的文章。
  市场预期是资本市场理论的要素，分析师盈利预测若可以代表市场预期，则资本市场研究向前迈出技术性一步。研究发现，由于信息优势，分析师财测比时间序列预测更为精确，但这种优势随着预测时间窗口的延伸而减弱；分析师财测误差存在普遍的正偏现象，对此，研究人员认为可能是数据属性的问题，也可能是其他的主观因素，为此提出了多种假说加以解释。在对公司募股融资前分析师的长期财测进行研究后，长期财测的高估被认为是普遍现象。虽然投资银行的分析师和独立分析师的高估程度是否存在显著差异还有待进一步研究，但资本市场由于对分析师长期财测过度依赖而丧失了效率却是不争的事实。

## 二、引用与来源
- 原文来源：<https://www.snai.edu/2005/1229/59731.shtml>
- 机构：上海国家会计学院
- 版权声明：上海国家会计学院版权所有