（通讯员：张珂，摄影：刘荣光、张珂）《金融市场与金融工具》是我校全日制研究生排在本学期末的最后一门选修课，正所谓酒香不怕巷子深，即使排课时间在考试密集月，也挡不住同学们积极上课的热情，因其精彩程度绝不亚于其他任何一门课。
      这门课的主讲老师是来自美国迈阿密大学的金融系副教授宿铁，经过三万英尺高空飞行两万里之后，落地来到SNAI，给大家带来了具有一丝美式氛围的课堂。也许是了解中国学生大多内敛，虽思维活跃但缺乏课堂参与度，宿铁老师在第一节课就把课堂参与度用分数量化，“强迫”同学们参与到课堂讨论教学中来。这一措施也取得了显著成效，以分数为动机的开始，后来演变成了真正的互动，越来越多的同学开始与大家分享自己的观点，即使是旁听的同学也开始按捺不住，甚至获得了一次课堂加分。

      课程的内容基本分为四部分：期权（options）、远期（forwards）、期货（futures）和互换（swaps）。
      期权作为本门课程的重点，占据了几乎一半的时间，也让我们了解了期权的各个方面。从期权的定义、内在价值、时间价值，到影响价值的因素以及期权平价定理，宿铁老师在谈笑风生中带领我们俯瞰了期权有关的金融市场，却不仅囿于中国市场。借助电子教学，我们在雅虎财经的网站上了解到可能存在的期权数量。在与同学们的互动中，通过竞猜期权价格，与市场价格最贴近者为胜的方式，让我们切身感受到了市场对期权内在价值的判断，以及对期权价格走势的预期。

      课程中穿插了一次课程作业，以期权二叉树定价模型为依据，要求同学们课下完成以巩固所学知识。对于期权定价模型：二叉树模型与BS模型，宿铁老师在课堂上做了详细而深入的讲解，对于同学们提出来的二者有何不同，以及哪个更为实务工作青睐的问题也做了探讨。然而，对于模型中复杂的公式，宿铁老师并不要求同学们记住，甚至在考试中也将公式作为了开卷内容以供参考。他常开玩笑说，记住复杂的数学计算过程，就从金融工程师变成了工程师，相应地，薪水也会少一个零。这样的课堂无疑是轻松有趣的。
      无需记忆的公式之一：

 
      华尔街人喜好的二叉树模型，也即课后作业：

      期货是标准的远期协议，其区别在于期货有每日结算的盯市（mark-to-market）制度。即使是百度上，也有大量关于期货与远期区别的问题和答案，却鲜有如此切中实质的回答。把二者的区别放在期货与远期一章的开端，使同学们更容易区分掌握。关于互换，课程中不仅讲述了利率互换和外币互换，还给同学们介绍了导致2008年金融危机的重要金融工具之一，信用违约互换（Credit Default Swaps），延伸了同学们对金融工具在现实生活中的概念。
      四天的课程转瞬即逝，宿铁老师也将踏上返美的行程。除了金融市场的知识，我想每个同学一定还收获了一些别的什么，一如认真的学术态度，一如积极向上的人生观。这是一门选修课程，更是一段美好的校园经历，对知识结构、生活态度都大有裨益。惟愿，走在阳光中。

 师生合影留念