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传统行业守正出奇术——提升实体价值 严控财务风险【2018年6月29日，中国会计报】
日期：2018-07-13
本文首发于《中国会计报》6月29日，系对我院绍兴市会计领军（后备）人才培训班学员高凌云的专访报道。
浙江闰土新材料有限公司（下称“闰土新材料”）属于传统的基础化工行业，主营氢氧化钠、氯和高纯盐酸等化学品。近年来，其所处的行业产能相对饱和甚至过剩，竞争较为激烈。
“传统行业要想守正出奇，财务人员必须要树立战略意识，向成本要效益，提升实体价值，助推高质量发展，同时还要严控财务风险，确保企业持续稳健经营。”闰土新材料财务经理高凌云认为，企业除了采取传统的节能降耗等微观措施外，要有战略化的成本管理措施，通过优化产品结构，不断提升企业成本效益，逐步压缩粗放产品对社会资源的浪费，为社会提供优质、环保、安全的化工产品，降低社会总成本。
战略化成本管理
为实现战略化成本管理，闰土新材料借助企业资源计划（ERP）和各类数据分析，从原料、闲置产能、价值链、绩效考核等方面对企业进行全方位成本管理。
离子膜电解法制碱是闰土新材料的一个日常生产经营项目，其中电是很重要的一种原料。在我国，因为电存在尖峰谷时段，所以在市场销售允许的情况下，闰土新材料采用在不同用电时段不同负荷生产的策略，降低尖峰时段用电的负荷，避开峰电时段，尽量将生产安排在谷电时段。
通过销售库存生产数据分析与产能结构测算，错峰用电使电子控制单元（ECU）成本每吨下降128元。按年产16万吨产能计算，仅此一项，公司每年可降低成本2048万元。
在大宗物资采购方面，通过分析行业信息加强管理。对于某些重要原料如工业盐等，通过行业合作联合采购，发挥规模优势，提高议价能力，使成本降到更低。
基础化工企业原料品种不多，但一般属于大宗物资，单批采购量大。闰土新材料通过分析国内外市场信息，降低采购成本。如对于生产双氧水的催化剂——耙触媒，通过分析国内和国际市场价格趋势，选好时机和数量，采取战略性采购，有效降低成本。
高凌云透露，除了利用集团ERP实时的产销存数据及销售计划，通过成本效益对比分析，在公司和集团内部推行一体化，更好地利用闲置产能，增加集团的效益外，闰土新材料还利用价值链分析，梳理企业内部价值链的主要活动，包括识别竞争优势：开发自用电厂，让原料电的价格低且稳定；将不具备优势的作业如盐水工段的化盐劳务外包，降低企业的总成本等。
除了对企业的纵向价值链进行管理，高凌云还将目光投向横向价值链。与同行企业交流关键的数据，采取持续对标管理。从行业内先进企业选取企业最关心的财务指标和非财务指标，找出差距，确定改善目标，明确行动方案并持续监控改进。通过对标管理向先进靠近，优化指标、降低成本、增加效益。同时，注重与同行企业联合采购，提高议价能力等。
“通过价值链分析，整合企业内部及企业间的活动，优化了管理水平，提高了竞争能力。”高凌云称。
此外，闰土新材料还将成本运行数据列入绩效考核，奖罚分明，明确成本管理战略导向。通过相应的业绩考核，督促成本管理战略化的不断推进。
重点监控资金的理财
高凌云介绍说，闰土新材料由集团公司闰土股份三个幕集资金项目构成，因为全部使用募集资金，所以，闰土新材料在建设期无负债。在正式运营后，闰土新材料坚持资金稳健运行，负债仅使用商业信用和零星的集团周转资金。“鉴于此，我们重点监控资金的理财。”
为了安全、高效地利用闲置的募集资金及公司其他闲置资金，提高企业综合理财效益，在集团财务总监的指导下，闰土新材料财务部门确认了理财原则、理财方式，并列入绩效考核。
“合规、安全、流动和效益是公司的理财原则。”高凌云表示，所谓合规性指的是账户的开立与注销、资金的存放、购买理财产品、披露等，必须符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》的相关规定，应经公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构出具明确同意的意见。
安全性是指把资金回收的安全度把握在可控的状态，确保对外投资本金的按时、足额回收。募集资金应确保产品发行主体能够提供保本承诺；投资产品不得用于质押。其他闲置资金在考虑高收益率的同时也应做好相关保本措施。例如，要有充分实力的第三方提供的担保，包括信用担保、优质资产担保、质押等。
流动性是指优先确保公司长、中、短期的投资、收购、兼并计划所需资金的需要，确保公司固定资产新建、扩建、改建、研发、项目技术改造所需资金的需要，确保公司正常生产、经营的流动资金的需要。
一般来说，收益率越高，风险越大。“在预计可承受的风险水平基础上选择收益率比较高的理财渠道，这就是我们所遵循的效益性。”高凌云称。
理财有所为有所不为
2017年下半年以来，包括上市公司在内的债券违约频发。为避免遭遇违约事件血本无归，闰土新材料明确可选择的理财方式分鼓励、允许、禁止三类，有所为有所不为。
鼓励类包括大额定期存款、单位通知存款、保本或有充分第三方担保的理财产品、应付票据等。鼓励由低风险、零风险的理财带来的高收益水平。如大额定期存款利用公司资金优势、优良的信用、良好的银企合作及沟通技巧，对于预计一年内不用的闲置资金，采用半年期以上的定期存款方式，通过与银行谈判、协商，尽量取得募集资金专户存款最高利率，从而获得比平时较高的定期存款利息差额。
允许类包括套期保值类产品。闰土新材料明确所有的风险工具仅限于服务实体业务，不得保留风险敞口，不得进行套利与投机。如为避免中美贸易战下人民币汇率变动带来的资金风险，公司通过与银行协商并签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的人民币兑外汇币种、金额、汇率以及交割期限，即通过预先确定汇价，实际结汇时按远期结售汇合同锁定的汇率进行结算，锁定了外汇风险。
禁止类包括委托贷款、非套期保值类的金融工具等。“我们通过确定理财原则和理财方式，明确审批权限，并列入考核监控公司理财的执行，严控财务风险。”高凌云称。
受访嘉宾简介：
高凌云，女，绍兴市会计领军（后备）人才培训班学员，注册税务师，注会专业阶段合格，高级会计师考试金牌通过 。1982年8月出生，山西财经大学金融专业本科毕业，现任浙江闰土新材料有限公司财务经理。
作者 | 韩福恒
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