(撰稿：肖雨琦)最美人间四月天，伴随着和煦的春风与馥郁的花香，2018级的全日制审计硕士研究生也开始了第二学期的课程。在短短4天8次课的时间里，王美娟老师满怀着激情，用理论与自身工作经历相结合的方式，为我们详细的介绍了金融中的部分细分行业及其相关的审计工作，并通过解读年报的方式，让同学们把课堂中的理论与实践相结合，以中信证券为例编制审计计划，使同学们能更好的理解金融企业的审计工作。

金融行业是受管制比较严的行业之一，金融企业在开展业务活动之前需要取得监管部门授予的业务许可证，这也就决定了金融行业的合规要求非常高。在上海这座城市，金融业十分发达，它的高收入也吸引着许多同学在就业时争先恐后的想要。但由于同学们在本科阶段的专业课程学习都是建立在传统制造业的基础上，对金融行业知之甚少，并且金融行业与传统制造业在业务流程上有本质性的区别，其核算方式、使用的科目以及工作的重点同学们都较为陌生。所以，王老师在课程中为同学们依次梳理了金融行业中各细分子行业的业务流程，帮助大家建立一个整体框架。随后，王老师又分行业逐个击破，详细讲述了站在内审人员的角度如何对金融企业进行审计。同时她还在介绍时穿插讲述了近期的违规事件和自身经历，使课程更加生动有趣。

一、金融企业概览

王老师以三个细分金融行业为代表进行了着重介绍，分别是：证券公司、期货公司和基金公司。其中，王老师更是以她自己在海通证券多年的工作经历，对证券公司的业务以及审计进行了全方位的介绍。证券公司的主要业务范围包括经纪业务、融资融券业务、资产管理业务、投资银行业务、资产及负债管理业务等。其治理结构主要以合规性为先，以风险控制为重。证券公司的主要风险包括政策性风险、流动性风险、合规风险、市场风险、信用风险、操作风险、信息技术风险。审计的主要目标是以风险为导向的审计理念，关注公司治理和内控建设和执行。

二、经济业务

1.通道业务

通道业务指的是为客户提供证券交易产品和证券交易平台，主要是证券公司接受客户的委托，帮助客户完成证券投资交易、清算，收取交易经纪业务手续费。主要工作包括：1、合格投资者的引入；2、与客户签订投资交易合同；3、协助客户完成证券投资交易；4、做好证券投资交易的清算、交收；5、确保客户资产安全；6、客户交易行为的日常监控。在实际操作过程中，由于监管较严，且非常依赖信息系统，所以需要重点需要关注合规风险、操作风险和IT技术风险。基于此，在审计过程中，审计的重点在于审核客户的准入资格、佣金的计算和收取、经纪人佣金的计算和给付、复核客户的交易清算和交收、检查经纪人营销的合规性、监控客户的日常交易行为以及监督员工的行为。

2.融资融券业务

融资融券业务包括融资融券、约定式回购、股权质押，是指证券公司向其客户出借资金或证券，收取利息收入的业务。融资融券业务主要包括：1、寻找客户；2、客户资信调查；3、客户授信及合约签署；4、融出资金或证券；5、盘中监控及补仓、平仓；6、担保品的管理；7、利息计收。其主要风险包括信用风险、市场风险、操作风险等。结合2018年股权质押暴雷的背景，王老师也强调到融资融券最大的风险其实在于客户，客户的优劣很大程度上影响着总体风险。所以在客户的信用评级和资格审查过程中要非常的严格，还有融资融券业务中，抵押的股权需要进行详细的调查，有些股权如国有企业股权，是不可以随便买卖的，特别是会影响控制权的股权。不同客户的情况各不相同，审计也要灵活应对。根据现代风险导向审计，抓住风险点如市场风险中的信用政策，着重关注评价政策，授信政策，保证金比例等。同时，在融资融券收支的会计核算也要进行严格的审计。着重关注融资融券业务利息收入支出、准备金计提、融资融券业务的清算交收、担保品的核对等。

三、投资银行业务

投行部是证券公司收入来源的重要组成部分之一，尽管它对员工的学历与能力要求十分严格，但高薪酬仍然使其成为毕业生竞相追逐的目标之一。王老师将理论与案例相结合，用简明的话语，为同学们揭开了投行部的高大上的面纱。

投资银行业务主要包括两个部分：1.企业融资：指证券公司承揽和销售企业或公司发行的股票、债券或其他有价证券，帮助企业或公司获取所需资金并协助其上市流通的过程；2.财务顾问业务是指股票上市或并购重组中为相关企业或公司提供建议或辅导，帮助其股票发行或者兼并收购等工作。而证券公司从中获取承销佣金和财务顾问费等。按融资方式分类主要有：1股票融资：IPO，再融资，包括定向增发、配股，可转债；2债券融资：企业债、公司债、项目债；3.企业并购重组；4.资产证券化。王老师用了一个上午的时间详细介绍了IPO项目的流程，券商的工作重点，以及风险点。风险点也是审计的重点，主要包括项目尽职调查是否勤勉尽职、项目制作的质量、信息披露是否完整、及时、准确、员工执业行为、项目包销风险等。已国务院、证监会、行业协会、交易所、股转公司等下发的相关文件为审计依据，对投行业务的综合管理、项目管理、财务顾问业务的各个方面进行审计。保证业务的合规性，规避风险。

王老师让我们身临其境般的了解投行业务，对我们未来的职业规划有了非常明确的指导意义。王老师结合当下热点话题还详细的介绍了即将推出的科创板，讲解了科创板的规则体系及亮点，例如上市条件中首次允许尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业上市；首次实行注册制；取消直接定价方式，全面采用市场化的询价方式；交易机制中涨跌幅放宽至20%；允许分拆上市等。科创板的推出将成为2019年券商业绩增长的新一亮点，但是否能实现市场所期待的效果仍然拭目以待。

四、证券投资业务

证券投资业务又称自营投资，是指证券经营机构以自己的名义和自有资金买卖证券从而获取利润的证券业务，其收入来源主要依靠证券买卖差价和利差。此业务一共可分为五类，权益类投资、固定收益或非权益类投资、衍生品投资、收益互换、PE或VC投资。主要的风险点有市场风险、交易对手的信用风险、清算交收的风险、合规风险。其中，在合规方面特别需要避免公司出现内幕交易、市场操纵、不公平交易和信息披露不真实的情况。

王老师还为我们补充了光大证券70亿元“乌龙指”事件和民生证券员工违法买卖股票的案例。从这两个案例中，我们可以认识到证监会等相关机构对证券投资业务合规性的重视，也让我们了解到证券投资业务的风险。

五、资产管理业务

“资产管理”就是特定金融机构对客户资产进行的管理活动，是指专业的金融服务机构作为受托投资管理人，借助自身在人才、技术和信息等方面的专业优势，将委托人所委托的资产进行组合投资，从而实现委托资产收益最大化，资产所有者和管理者之间的法律关系为信托关系。资产管理业务范围包括了资产管理子公司、基金管理公司和期货公司经营的资管业务。王老师详细介绍了大资产管理时代的格局，比较了各个不同金融机构的优势与劣势，自身地位和发展。并站在自身券商的角度，分析了券商资管部门的最主要优势是资本消耗小，渠道和客户资源具备一定优势，投融资两端均可对接。缺点是通道业务占比大，需要提高主动管理能力。并详细分析了现在强监管下的资管部门能做的业务和禁区。之后，介绍了证券公司资产管理业务相关法规如《证券公司客户资产管理业务管理办法》，也解读资管的新规，强调了资产管理业务的八条底线：不得有非公平交易、利益输送、老鼠仓等损害客户利益的行为; 不得违规承诺保本保收益;不得不适当地宣传、销售产品,误导欺诈客户;不得开展资金池业务;不得利用资管产品进行商业贿赂;资管产品的杠杆率不得超过十倍;不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业;不得对业务人员、管理团队实施当期激励。

最后王老师介绍了资管部门的审计目标:

1.确定客户资产管理业务严格遵守国家相关法律、行政法规和公司规章制度。

2.确定客户资产管理业务财务收支、会计核算真实、正确、完整、及时，无管理漏洞或舞弊行为。

3.确定客户资产管理业务内控有效，确保客户委托管理的资产安全。审计内容：了解资产管理公司（或部门）的管理架构及业务流程；资产管理业务内控执行情况进行审计；资产管理产品或计划的估值及披露；资产管理公司绩效审计。

六、期货业务

王老师用了一节课的时间介绍了我们相对陌生的业务——期货业务。期货业务主要包括期货经济业务、期货投资咨询业务和期货资产管理业务，它的参与者涉及期货交易所、期货公司、非期货公司结算会员、交割仓库和相关监管机构。在对期货业务进行审计时，需要重点关注以下四个方面：风险管理与内部控制的执行、业务拓展和市场营销、财务管理及经营效益情况、IT检查。

王老师通过理论与案例相呼应，授课与练习相结合的方式，让同学们身临其境般的了解金融企业的各项业务，对同学们未来的职业规划提供了可供参考的指导意见。金融行业的业务复杂，衍生品众多，监管的规章条例也纷繁复杂，在短短的4天8节课中很难一一讲解到位，但王老师每节课都精神饱满，充满激情。王老师说，金融行业的规则时时在变，金融产品不断在更新，只有持续学习，保持积极的心态，才能跟得上行业的发展，才能在激烈的竞争中不被淘汰。我想，这也正是她喜欢金融行业的原因，也是她在这一行业付出多年的动力之所在吧。金融企业审计实务的课程结束了，但留给同学们的思考我想才刚刚开始，不论是王老师持续学习的态度，还是她积极乐观的精神，都是值得我们去学习和推崇的。