袁敏教授，上海国家会计学院硕士生导师。曾任国有大型企业、中外合资企业会计，拥有会计师、注册会计师、注册风险管理师等资格证书，具有一定的实务经验。教授《审计学》、《内部审计》、《内部控制》、《会计制度设计》、《会计学》、《财务报表分析》等课程。

研究方向：审计与内部控制、资信评级、财务会计。

⬇️以下为观点全文：

2024年4月12日，国务院以国发 [2024] 10号文的方式，发布了《国务院关于加强监管防范风险 推动资本市场高质量发展的若干意见》，也被称为新《国九条》。

新国九条不仅提出了资本市场三阶段的发展目标，而且在内容上涵盖了投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系等多方面，体现了“强监管、防风险、促高质量发展”的主线。其中在强监管方面，围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度三个方面，强调要突出上市公司全链条监管以及提升上市公司的投资价值。上市公司及中介机构，应重点关注新规则在加大退市监管力度方面的新要求，强调深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。

根据中国证监会发布的《关于严格执行退市制度的意见》，监管部门在财务指标、交易指标、规范运作、重大违法类强制退市标准等四方面作出了严格的规定和相关修订，典型的是将财务造假、上市公司内部控制及审计意见作为退市决策的重要依据。在此背景下，交易所对上市规则进行了修订，并对退市规则进行了新的调整。

以重大违法强制退市为例，新意见增加了一年严重造假、多年连续造假的退市情形，以坚决打击恶性和长期系统性造假。其中造假行为持续3年以上，只要被证券监管部门行政处罚予以认定，则触及重大违法强制退市情形，坚决予以退市；与此同时，进一步调低“造假金额+造假比例”的退市标准，对于1年造假的，当年造假金额达到2亿元以上，且造假比例达到30%以上的，予以退市；对于连续2年造假，造假金额合计达到3亿元以上，造假比例达到20%以上的，予以退市。可以说，上市公司造假将成为过街老鼠，甚至只要有1年造假，达到规定标准，就会坚决退市。

再比如规范类退市标准，新意见增加了三类退市情形，分别是控股股东资金占用、财务报告内部控制审计意见、控制权无序争夺，而且自新上市规则发布实施时就开始使用。其中的亮点之一，是将内部控制审计意见纳入到规范类退市指标，如果上市公司1年财务报告内部控制被出具否定意见或无法表示意见，就会被风险警示，连续2年财务报告内部控制被出具否定意见或无法表示意见，则被纳入退市风险警示范围，第三年再次触及前述情形，则将被终止上市。这意味着财务报告内部控制审计意见将成为退市的重要参考依据，注册会计师的责任将被进一步压实。

从逻辑上看，内部控制是过程，财务报告是结果，内部控制和财务报告出问题，都会导致投资者利益受损、进而触发上市公司退市的严重后果。上市公司应重视退市新规的严肃性，建立健全有效的财务报告内部控制，确保财务数据真实、可靠，并得到注册会计师的无保留背书；注册会计师则严守“看门人”的本分，切实加强审计质量管理，提升审计人员的胜任能力，严格遵守审计执业准则和执业道德守则规范执业。

综上所述，监管部门旨在通过调整相关的退市标准，并通过切实加强监管执法，将上市公司的财务失真、内控失效作为监管的抓手之一。上市公司、为上市公司提供审计服务的会计师事务所，应关注上述变化，通过切实加强内部管理和公司治理，提升上市公司信息披露质量和管理水平，推动上市公司高质量发展。

（供稿：教研部 作者：袁敏）