随着2026年半年报披露，上市银行密集清理不良资产的消息接连传来。
工商银行行长刘珺在中报业绩会上表示，2026年上半年，工行安排819亿元核销资产，对不良贷款实施清淤，力度为近几年最大。无独有偶，多家国有行、股份行、城商行上半年的核销力度也不小。建设银行披露核销319.93 亿元；中国银行披露核销及转出约426.38 亿元；股份制银行中，华夏银行呆账核销约204.03亿元，平安银行核销106.99亿元。
“当前银行业集中加大不良资产处置力度，是银行经营逻辑从规模扩张向质量效益转型过程中的主动资产负债表修复。”上海国家会计学院金融系主任叶小杰在接受中国经济时报采访时表示，在过去信贷高速扩张周期中，银行普遍存在“重投放、轻退出”的路径依赖，风险处置多集中在年末时点调节，缺乏常态化的出清机制。随着利率中枢下行，不良资产的持有成本和时间价值损耗持续上升，拖延处置会进一步侵蚀银行盈利空间。同时，资本监管约束不断细化，风险资产对资本的占用直接影响银行的业务扩张能力。提前出清不良资产本质上是对低效资本占用的盘活，是银行在信贷增长放缓背景下，向存量管理要效益的必然选择。
叶小杰表示，短期来看，核销带来的拨备消耗会阶段性拉低盈利增速，但这种影响是可预期的，能够向市场释放资产质量真实性的信号，逐步降低市场对银行账面资产的风险折价，推动估值修复。中长期看，不良出清释放的风险资本会重新配置到收益率更稳定、风险权重更低的业务赛道，驱动银行盈利结构从“息差依赖型”向“综合收益型”转变，同时资产质量的确定性提升也会增强银行分红政策的可持续性，基本面的韧性会成为上市银行的重要价值支撑。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向中国经济时报表示，当前银行加大不良资产处置，是政策支持、内生需求等共同作用的结果。一方面，净息差收窄使银行靠利润核销的空间收窄，需要通过转让不良资产尽快释放被占用的资本、优化资产质量指标；另一方面，监管延长不良贷款转让试点至2026年底并减免费用，银登中心等平台日趋成熟。
展望未来一年，叶小杰认为，银行业资产质量可能呈现整体企稳、结构分化的态势，不同区域、不同客群、不同赛道的资产质量表现会进一步拉开差距。对公领域中，与产业升级相关的制造业、科创型企业信贷质量会持续向好，而传统产能过剩领域与弱资质区域主体的风险仍需消化；零售领域的压力会从信用卡、消费贷逐步向经营类贷款传导，不同收入层级客群的分化会更加明显。
在娄飞鹏看来，未来一年银行业资产质量大概率总体保持稳定，但对公和零售的发展态势可能有所不同。
对公业务受益于制造业、化债等风险缓释，不良率大概率持续下行；零售领域特别是信用卡、消费贷等的风险仍处于高位，不良率上升的拐点有待确认。考虑到对公和零售的占比，零售贷款不良率上升对全行业的扰动预计有限，行业整体不良率大概率稳中有降。“需要警惕部分中小银行因区域依赖度高、客户结构单一而出现波动，行业分化将进一步加剧。”他还说。
对于银行增强防风险能力，叶小杰建议，一是将风险管控前置到信贷全流程，把不良处置经验反向融入授信准入与贷中管理，从源头减少不良生成。二是加快数字化风控能力建设，通过行为数据替代传统财务数据，提升对零售与小微客户的风险识别精度。三是建立逆周期的风险缓冲机制，在盈利周期较好时计提超额拨备，平滑周期波动对利润的冲击。四是丰富不良资产处置的市场化工具，针对不同类型不良资产探索差异化路径，提升处置效率与资产回收率。
娄飞鹏建议，一是前移风险关口，搭建零售信贷全流程预警机制，运用AI、大数据实现智能风控，推动风控从事后处置转向事前、事中主动管理；二是夯实治理基础，完善三道防线的组织架构，强化贷前尽调与贷后预警考核，建立差异化的风控模型和行业集中度、区域风险限额体系；三是多渠道补充资本，通过永续债、可转债、二级资本债等工具增强风险抵补能力，实现“处置不良+夯实资本”双轮驱动。
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