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source_url: "https://www.snai.edu/master/2023/0719/76161.shtml"
title: "【SNAI课堂】识别金融风险——2022级全日制金融专业研究生《金融风险管理》课程侧记"
meta_description: "上海国家会计学院2022级全日制金融专业研究生《金融风险管理》课程侧记，课程围绕金融风险识别展开。"
publish_date: "2023-07-19"
modify_date: "2023-12-12"
author: "上海国家会计学院"
publisher: "上海国家会计学院"
category: "新闻中心"
language: "zh-CN"
priority: 0.5
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# 【SNAI课堂】识别金融风险——2022级全日制金融专业研究生《金融风险管理》课程侧记
> 上海国家会计学院2022级全日制金融专业研究生《金融风险管理》课程侧记，课程围绕金融风险识别展开。

## 一、详细说明 
（撰稿/摄影：林淑镱）“金融是现代经济的核心。”马老师在第一节课就跟同学们讲述了这个观点，在未来的经济发展中，金融一定起到巨大的支撑实体经济的作用。金融机构和企业是现代经济的重要载体，公司为了生存发展必须承担风险，风险管理部门的主要责任就是要了解公司现有业务组合的风险以及将来发展计划可能带来的风险，风险管理部门必须判别当前持有业务的风险是否可以接受。如果风险不能接受，则应提出相应的解决措施。在过去几十年中，风险管理在所有企业的管理行为中变得越来越重要。尤其金融机构发现自己必须加强对风险管理的投入。金融是一门技术，我们要善用金融的工具来解决问题。

马老师在课程中通过引入硅谷银行破产的案例来进一步讲述强调金融机构个体的安全问题。在美东时间3月8日，美国第16大银行硅谷银行（SVB）发布公告，计划甩卖持有的资产并发行股票融资。这一消息引发了股票市场的暴跌，市场挤兑之下，硅谷银行陷入实质上的破产状态，随后在3月10日被美国存款保险机构（FDIC）接管。硅谷银行SVB迅速倒闭的主要问题不是利率风险（损失）问题，而是流动性问题。根源主要不在其资产端，而是在其负债端——其存款人率先遭遇流动性冲击，不得不大量从SVB提取存款，迫使SVB不得不提前处置资产才是根本问题。马老师对硅谷银行破产事件分享了他的看法，他觉得硅谷银行的商业模式是值得借鉴的，但是SVB没有足够重视其流动性问题，因此不论是金融机构还是企业，都需要重点关注流动性风险的问题。

虽然这门课程主要是强调微观审慎，强调金融机构个体的“健康发展”，讨论银行以及其他金融机构的风险管理方法，但是只关注单个机构的安全性问题是不够的，更要强调金融系统的宏观审慎。在市场经济中，市场可以决定价格、配置资源，因此注重金融市场的健康发展是非常必要的。

作为未来的金融从业人员，我们要善用金融的工具来解决问题，例如用衍生工具来锁定成本、套期保值。马老师接着分享了2020年比尔·阿克曼（BillAckman）通过金融衍生产品进行对冲赚取收益的案例。在2020年股市崩盘之前，阿克曼花了2700万美元购买信用违约掉期（creditdefaultswap，CDS），随后在不到一个月的时间内，他退出了对冲仓位，赚了26亿美元的收益。“2020年3月3日，我们披露过当时已经买入了大量的对冲头寸……3月23日，我们完成了对冲交易，比起成本的2700万美元，这笔投资为带来了26亿美元的收益，”阿克曼在去年3月25日一封给股东的信中如此说到，“这些收益也抵消了我们股票组合的浮亏。”在对冲获利后，阿克曼又马不停蹄地做多，他将这笔意外之财中的一大部分重新投资于他最初想通过购买保险来保护的多头头寸。此外，他还增加了对安捷伦（Agilent）、伯克希尔哈撒韦、希尔顿、劳氏（Lowe’s）、餐厅品牌国际（RestaurantBrandsInternational）的投资，而且还买入了曾在去年1月卖出的星巴克。在接下来戏剧性的股市复苏中，阿克曼又赚了10亿美元。简单来说，阿克曼用2700万美元的衍生工具合约为他和他的投资者净赚了36亿美元。这个案例告诉我们重视金融衍生产品的重要性，因为它不仅可以为我们对冲风险，也能为我们带来收益，因此发展好的完善的金融体系非常重要。

学习金融风险管理对我们来说非常重要。因为金融行业的核心业务之一就是管理和控制风险。金融机构、投资公司和保险公司等金融实体需要有效地管理不同类型的风险，如信用风险、市场风险和操作风险等。学习金融风险管理可以帮助我们理解这些风险类型，学习如何评估、监控和减少风险。而且有效的风险管理有助于保护个人和企业的利益。个人在投资决策中面临的风险包括市场波动、不良贷款和投资欺诈等。对于企业而言，风险管理可以帮助预测和应对经济衰退、市场竞争、法规变化和供应链中断等风险。另外，它可以提高个人的金融素养和理财技能，了解不同类型的风险以及如何评估和管理风险，可以帮助个人做出更明智的投资决策，规划财务目标，并保护自己的财务利益。最后，金融风险管理是金融行业中一个不断增长的领域，具有很高的就业和职业发展机会。金融机构、保险公司、资产管理公司和金融科技公司等都需要专业的风险管理人员来评估和控制风险。学习金融风险管理可以增加我们未来在这些机构中就业的可能性，并为职业发展提供更广阔的空间。

## 二、引用与来源
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